香港作為國際金融中心，在發展ESG與可持續金融領域有得天獨厚的優勢。香港擁有穩健的金融體系、開放自由的資本市場環境，與國際接軌的法律與監管制度，大量的國際金融機構、專業人才及第三方服務商滙聚於此，能提供優質的專業服務以及具備國際公信力的認證、諮詢與評級服務，形成了較為完備的ESG生態系統。
近年來，特區政府及監管機構推出了一系列政策，致力進一步完善本地的ESG投資生態體系，將香港打造成亞洲的ESG投融資樞紐。例如，為培育本地綠色債券市場，特區政府於2019及2021年先後發行了兩筆金額為10億美元和25億美元的綠色債券，並將「政府綠色債券計劃」的規模上限，提升至2000億港元，還推出「綠色和可持續金融資助計劃」等政策，吸引發行人來港發行綠債；作為外滙基金的管理人，香港金管局身體力行實踐「負責任投資原則」，將ESG要素全面納入投資管理的各個環節；2018年初，香港品質保證局推出「綠色金融認證計劃」；2019年4月，香港證監會發出了對資管機構的ESG訊息披露指引；2020年5月，金管局與證監會等7家機構聯合成立了「綠色和可持續金融跨機構督導小組」，並在年末發布了策略計劃和短期行動綱領。
香港綠債增長潛力大
在特區政府推動下，香港的ESG投資生態體系日益完備，但仍然存在很大的增長空間。截至2021年4月，香港本地已簽署聯合國負責任投資原則組織（UNPRI）的機構達67家，佔亞洲區（不含中國和日本）的45%，但佔全球的比例僅為1.7%，與香港作為全球第四大國際金融中心的地位並不匹配。不過，在這67家機構之中，有43家是2019年以來簽約的，顯示近年來ESG理念在香港得到了快速的推廣和認同。
截至2020年底，香港綠色債券的累計發行規模已達380億美元，其中約330億美元是2018至2020年發行的。但相對於香港債市整體發行規模，香港的綠債發行佔比不足3%，未來增長潛力巨大。
在資產管理領域，香港市場上獲證監會認可的ESG基金共有54隻，較2018年增加一倍多。但資管機構在ESG資產規模、ESG策略應用等方面仍有很大提升空間。
在ESG訊息披露方面，約80%的香港上市公司已定期披露ESG報告，訊息披露質素較高，披露標準與國際接軌。香港在ESG領域已具備較好的政策法規基礎，與ESG相關的評級、認證、諮詢等專業服務也逐步建立。一些國際領先的服務商（如MSCI、彭博等）都在香港設有分支機搆，本地的一些非營利組織、智庫（如香港綠色金融協會）等也表現活躍。
整體而言，與歐美相比，香港在ESG領域起步較遲，本地生態系統仍需大力培育。我們認為，全球ESG生態系統仍處於早期發展階段，未來將呈現加速擴張的趨勢。尤其是去年中國和香港特區政府都作出碳中和承諾，全球各國相繼邁入低碳轉型的軌道，更將加速這一趨勢。香港應把握機遇，利用自身優勢，在ESG領域培育新的核心競爭力，將自身打造成全球的ESG投資樞紐之一。
海通國際ESG專業分析師夏韻對此文也有貢獻。
孫明春
