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2021年4月23日

曹偉邦 保險

曹偉邦: 投資風險與回報不可分割

香港春季時常乍暖還寒,由酷熱轉寒冷可以是頃刻之間,也隨時會被驟雨殺個措手不及。投資市場也如現實世界般經常陰晴不定,有陽光明媚、朝氣勃勃的牛市,但也存在刮起逆風、迎來暴雨的熊市。上期筆者與大家還原了投資基本步,認清基本法則,今次就跟各位剖析投資風險及分享應對心得。

首先,大家要認清最重要的一點是,風險是投資市場的一部分,一旦涉足投資就無法避免,就跟陽光與雨水一樣同屬自然不可分割的部分,兩者並存才令萬物得以欣欣向榮。雖然投資者不能完全避開風險,但還是可以採取一些保護措施,以減輕損失及確保資產仍能持續增值。

採取措施減損失保增值

首先是事先了解。在作任何投資前,先要了解自己的投資目的、預期回報、投資年期,以及未來一段時間可自由運用的資金流,並衡量個人可以承受風險程度及最大損失金額,以便選擇合適的投資工具,將風險和虧損控制在可接受的範疇。

其次是提早布局。要管理投資市場上的不同風險,其要訣是了解風險的成因,然後找出受到較大及較少影響的資產或產業,以便建立一個具防禦性的投資組合,例如將資金按一定比例配置於不同投資工具、資產類別及地區,旨在分散風險及為組合提供下行保護,同時亦要避免過度槓桿。此外,部分經驗豐富的投資者或會運用一些金融衍生產品,例如期貨或期權,為資產進行風險對沖。然而,當中涉及複雜的操作及成本計算,並需清楚產品的原理、條款與風險,因此不建議投資初哥沾手。

投資初哥不宜沾手衍生品

第三是主動管理。筆者一直認為,主動管理有助投資者獲得更理想的潛在回報,例如緊貼市場變化及學習財金知識,並定期檢視投資組合的成績,以了解其長期表現是否符合預期。假如投資者踏入新的人生階段,如結婚、置業或移民,就要按生活轉變而重新檢視現有的投資方案是否適用,有必要時需作出調整。

第四是冷靜面對。當市場走勢與預期相反,即出現陰天甚至暴風雨時,投資者必須冷靜面對及觀察,因為市場經常會出現短期波動,正如驟雨後會很快放晴,假如在風雨交加時胡亂竄逃,反而會更加危險。即使如有應對的方案,也要仔細考慮刻下市況是否合適時機作出調配。

儘管投資市場充滿風險和挑戰,但投資者亦不用過分擔心,因為風險與回報是並存的,只要我們做足事前準備,認清個人投資目標,並將風險控制在可接受的水平,透過長期而規律的投資,相信最終可獲得與風險相稱的回報。

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