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2020年12月4日

梁偉基 理財方案

梁偉基: 【美股】交易清單讓落單前保持冷靜

繼道指和羅素2000指數上周創出歷史新高後,標指和納指這周接棒,齊創新高。無論是舊經濟公司如零售業的沃爾瑪和貨運物流業的聯邦快遞,或新經濟公司如通訊服務業的谷歌和半導體業的台積電,都同時創下歷史新高!有持倉的朋友當然開心,但還未入市的就面對很尷尬情況。這時入市又怕調整,不入市又怕繼續升不停。更擾人的就是同事或朋友很得意地說買入了某股票,又升了多少。眼看着交易平台,股價不斷向上跳動,你不期然有衝動想按下買入鍵,希望可以趕及上車!

衝動式交易是最大敵人

這種「衝動式交易」是交易或投資其中一個最大的敵人。專業的交易絕對不應該讓情緒主導交易決定。要保持客觀冷靜,一個方法是制定一張交易清單。在下單前先檢查這筆交易是不是符合已經定下的原則。情況就像飛機師在起飛前,都會根據一張「起飛前清單」逐一檢查。無論是多有經驗的飛行員,都應該每一次檢查清單。因為他們理解,輕率跳過這重要的步驟,後果可以是粉身碎骨!

交易也是一樣,如果輕率下單,後果也可以非常嚴重。筆者常提醒投資者,在業績公布前要小心部署,因為股價可以在業績公布大幅波動。最近一個典型的例子,就是便服品牌GAP Inc.(GPS)。GPS自7月尾突破了大概13.5美元這個短期阻力和200天平均線後,一直保持不錯的升勢【圖】。並在10月開始創下一年高位。11月9日輝瑞傳出疫苗突破的消息後,股價持續走強。11月17日開始,屢次嘗試突破高位,但無功而回。11月23日,股價再創一年新高。已經忍手多時的你,終於按捺不住買進GPS。可喜的是股價翌日再升3%又創新高。但在當天收市後GPS公布業績,盈利不符合預期,股價在25日急挫近20%!以現價計算,這倉位還虧蝕20%。

如果有一份交易清單,你就可以客觀冷靜地在23日避免了那個衝動式交易。這清單應該包含你入市的準則。以趨勢交易而言,一些入市規則例子包括:在盈利公布前5個交易日不開盤;入市的股價要比昨天收市價高;入市天成交量要大於過去5天平均;RSI或Stochastic等指標沒有顯示強烈的超買,也沒有與股價出現背馳等,每逢下單前,你應該像起飛前一樣,拿着清單逐一檢查。假如有某些條件不能通過,例如公司會在兩天後發布業績,那就應該暫停,等業績公布後再部署。

別人清單未必適合自己

這清單是根據你偏好的交易策略和時間框架而制定。我用的清單可能對你有參考價值,但不等於你可以用我的清單。根據筆者的親身經驗,大部分表現有問題或虧本的交易,都是因為一時輕率,不根據清單行事。正如大部分航空意外,都是與起飛前跳過清單檢查有關。

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