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2020年6月12日

冼健岷 MPF

積金新方案有望提供更穩定回報

中美貿易磨擦隨時升溫,加上本港政局持續未明朗,經濟仍未見有復甦跡象;投資市場波動不減反增,一般予人印象「穩陣」的收股息也不是必然派息,不少靠收息作為收入的退休食息一族更首當其衝受影響。若想為資產尋求較穩定回報,不妨留意將於年底推出的強積金新方案!

強積金由推出至今已經度過二十個寒暑,截至3月底強積金總資產規模已累積至逾8600億元。由以往每月只儲一千幾百,至滾存至一個不小的數目,人均強積金資產動輒20萬元起跳,個別打工仔強積金組合更達百萬元。在充滿不明朗因素的投資環境下,儘管資產市場變數極多,但相信仍有不少普羅大眾對強積金制度仍有一定的期盼,希望他朝榮休老有所依,既有可觀回報時亦可降管理費,輕鬆安享晚年。

先為大家帶來一個好消息。積金局4月初公布投資退休方案開發原則,四大原則包括要簡單透明易理解;應適用於供款期或提款期,或兩者兼具;應定期檢視該退休方案表現,以確保其表現符合預期結果;以及應確保收費水平公平合理。期望新強積金產品的回報能跑贏通脹,或能在提取階段提供穩定分派的方案,也包括利用交易所買賣基金(ETF)和指數追蹤基金等被動管理產品,從而鼓勵業界研發切合打工仔在供款和提取階段的投資需求的退休方案。

有受託人年底推新產品

上月便有強積金受託人放口風,預告年底推出新方案,由供款至退休後可提取資金階段皆為同一基金,可免除市場風險,又講明收費合理,設有提款的靈活性,並以跑贏長期通脹為基本回報目標,希望可為強積金成員帶來穩定現金流,但也充分控制打工仔預期。該新方案預期投資較大比率於風險評級屬中至高的環球投資級別企業債券,放棄「高收益率」作為收益目標,可以說是中長線投資為主,並以跑贏通脹並累積財富為目標,退休後為投資者定期派發穩定收入。

相信打工仔都能理解,高回報伴隨高風險;若能穩賺,即風險有限,回報亦自然進取有限。據市場消息指出,該新方案採主動式管理,基金經理會定期檢討回報是否達標。但如表現不達標,是否有罰則呢?同時,強積金受託人也提到,產品大部分投入具投資級別的企業債券,可以想像息率不太高。但究竟收費、回報指標用什麼水平釐定?而提款安排是否每月一次?抑或一年4次?上述答案仍待積金局及強積金供應商公布,但肯定的是,新方案的新投資板塊絕對值得大家期待!

「積金易」推出有利減收費

下半年另一值得翹首以待的,是財經事務及庫務局局長許正宇早前曾透露,「積金易」平台的招標工作進行得如火如荼,有望於今年下半年批出合約,2022年建成平台,隨後分階段啟用。對於強積金基金收費長遠來說,絕對有下行空間。

根據積金局網頁的基金資訊表,市場上有417隻基金,最新平均基金開支比率為1.44%。一旦「積金易」建成啟用,屆時行政工作中央化,預料新平台行政費用較現時顯著減少,收費減少絕對有利投資回報,是積金成員的佳音。

 

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冼健岷

康宏理財

行政總裁

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