張先生計劃於半年後迎娶女友，正為結婚以至婚後的財務計劃而煩惱。他一向有儲蓄及投資習慣，目前已累積約25萬元現金，以及總值63萬元的基金投資。此外，他與家人共同持有一個市值約350萬元的物業作收租用途。
張先生表示，由於雙親憂慮樓價太高，且物業在四年內已升值逾60%，建議先放盤，鎖定利潤。出售物業後，扣除按揭貸款約120萬元，將可套現230萬元，佔25%業權的張先生可獲得57.5萬元。然而，美國推出第三輪量化寬鬆政策 (QE3)，他認為樓市仍有上升空間，正躊躇是否放售物業。
目前全球央行不停向市場注入資金。除了美國聯儲局推出QE3外，歐央行及日本央行亦先後於本月宣布擴大資產購買計劃規模。此外，印度及巴西等新興國家相繼減息；中國人民銀行亦頻頻進行逆回購操作，向銀行體系釋放流動性，造成全球資金氾濫。加上，本地私人樓宇供不應求。今年首7個月，中小型單位的價格升幅便達13%，增幅高於中高檔單位及豪宅。美國延長超低息水平至2015年中，預料本港至少在今明兩年維持低息水平，相信將吸引更多資金流入包括房地產等資產，並為本地樓市提供支持，樓價在短期內的下跌空間不大，持有物業一方面可抗通脹，而且租金回報達4.5厘，回報吸引，建議持有。
另一方面，張先生計劃重整基金組合，並套現10萬元作結婚之用。由於他從事資訊科技業，對行業有較深入的認識，故在數年前已開始累積美國科技行業基金，目前該類基金已佔組合55%，累積升幅更達82%，回報可觀。其餘則為金磚四國股票基金及東協股票基金，分別佔25%及20%。不過，資訊科技產品市場競爭加劇，加上環球經濟受歐債危機困擾，部分美國科技股的增長已呈放緩之勢，建議他可套現部分持倉，並降低持倉比重至25%。
此外，美國大選在即，一旦共和黨失勢，將可能陷入「財政懸崖」的危機，即美國自動減赤機制於明年啟動後，財政開支因突然緊縮所引發的經濟減速問題。雖然市場傾向相信國會最終妥協，再度提高債務上限，順利避過財政懸崖，惟預料歐債問題及其他不確定因素影響下，股市將愈來愈波動。因此，即使全球流動性增加可帶動風險資產增值，但市況波動下，資金偏向流入具較穩定回報的債券資產，建議可加入30%比重的債券基金。
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曾慶璘
