人生在世，總想追求更優質的生活，問題是要成功提升生活質素，財富不可或缺，理財策劃因此尤其重要。
交易所買賣基金（ETF）能為投資者靈活有效地，於不同人生階段建立投資組合。隨着年齡增長，投資者的理財需要也會改變──以創建財富為人生開首目標，並隨年齡遞增，逐漸降低潛在投資風險。
依賴儲蓄的日子愈來愈長
然而，現代人愈來愈長壽，以香港人為例，根據世界銀行網站資料庫的數據，香港人的預期壽命已由1980年時的75歲，升至2013年時的84歲【圖】，換言之，如果退休年齡不變，退休後沒有工資收入及依賴儲蓄的日子便會延長，所以我們必須及早為此作財務準備。
*摘錄於2015年9月14日
在人生不同階段之中，理財需要也有分別，大家需要建立不同類型的投資組合，才可應付這些需要，其中的兩個重點分別是：在年輕時開始投資以累積財富，以及在退休後提取財富以供生活所需。
投資風險與年齡背道而馳
事實上，年輕時擁有工作並從中獲取穩定薪金，當然有條件累積財富再投資，並可承擔較大投資風險；相反，當年紀漸大及退休後，不再有持續的薪金入息的同時，更要依靠以前累積的財富賺取投資收益，此時能夠承受的投資風險自然較小。
一般來說，在累積財富期初段，投資組合通常較集中於股票這類資本升值潛力較高的資產，務求透過再投資令財富不斷膨脹。至於到了提取財富期，相對穩定分派收入的資產，例如債券等固定收益工具，以及派息股票等，便將成為投資組合的核心。
當經歷人生不同階段的過渡期之時，投資組合也需作出調整。而以ETF建立投資組合，可令投資者更靈活方便地進行資產配置，因為投資者可以隨時買賣不同類別的ETF，同時毋須像置換互惠基金的時候般支付申購贖回費用，只須在交易所買賣時支付交易費用，再加上ETF具備可以投資於廣泛及多元化市場及資產的優點，是以低成本分散投資風險的理想渠道。
組合ETF達分散投資效果
具體來說，大家在年輕時身處累積財富階段時，應聚焦投資股票ETF，分散投資、減低風險。
隨着開始步入中年，收復投資損失的時間漸少，此時理想的ETF投資組合應同時有進取與防守的特性，也即是要股債兼備。到了退休之後，便應將投資組合調整至以爭取穩定分派收益為目標，並需分散投資至不同種類的債券ETF（例如存續期，收益率）以覆蓋不同市場， 國家及企業。再者，於投資組合中加入獨立於單一市場基準的產品，能降低投資組合對廣泛固定收益市場的關聯性，從而達到真正分散投資的效果。這些資產配置均能以ETF以低成本達到，是投資組合中的核心板塊。
在人生各階段建立不同ETF投資組合時，亦要慎選ETF供應商，尤其是身處亞洲地區如香港，ETF市場始終未及歐美蓬勃，供應商的經驗和往績顯得更加重要。另外亦需留意發行人的產品訊息披露質素，因為ETF需要在持股狀況等各方面具備高透明度，方可讓投資者充分掌握形勢，作出明智的投資選擇。
陳蕙蘭
