最近，「移民」是港人的熱門話題。經過超過半年的討論，除了移民目的地的衣食住行，以至子女入學等日常生活所需之外，愈來愈多人留意到稅務問題。因為從稅制簡單的香港，移民到高稅區如英美澳加等，所面對的是各式各樣的稅項，包括資產增值稅，以及稅率較高的入息稅等。
如果將投資整合至具稅務效益的架構內，例如離岸的投資相連人壽保單（下稱離岸保單），便可透過遞延稅項，讓投資在幾乎免稅的情況下，盡享複息效應，直至離世、保單期滿、提前付現或退保等應課稅事件出現。
延稅可享複息效應
可整合到離岸保單的投資工具種類極廣——股票、基金、私人公司權益，以至現金等，都可涵蓋在內，而資產增值的部分，稅務責任可獲延遲，直至提取才一次過繳付。
簡單舉個例子，一個價值100萬元的投資組合，假設年回報率有10%，一年後總值為110萬元，繳付30%資產增值稅後，便只剩107萬元繼續滾存；如是者，每年增值10%，每年繳付資產增值稅30%，10年後投資組合總值為196.72萬元（100*(1.07^10)）。
相反，如果將投資組合整合至離岸保單，假設年回報率同樣是10%，一年後總值為110萬，隨着享有遞延稅務優惠，增值部分便能全數保留，繼續滾存，盡享複息效應，10年後投資組合總值為259.37萬元（100*(1.1^10)），其時才提取，扣除30%資產增值稅47.81萬元，仍有211.56萬元，比起每年繳稅的方案，多出14.85萬元。
值得一提的是，在英國，投保人從保單中提取資金，只要不超過本金的5%，便無需繳付入息稅，以上述例子而言，即是每年可提取5萬元而無需繳稅；如果提取額度不足5%，餘額還可累積，即是每年只提取3萬元的話，10年後便可一次過提取23萬元亦無需繳稅。
「拆細」保單減省稅款
除了遞延稅項，離岸保單還可透過「拆細」，繼而轉名予低稅率人士，再由低稅率人士退保，取回的資金所要繳付的入息稅，便以較低稅率計算，從而達到省稅的效果。
例如保單持有人希望從保單提取20萬元，作為子女的學費，而自己又是高稅率人士（英國的入息稅率最高可達45%），便可將保單「1拆10」，然後把各一份轉到子女名下，再由子女退保，由於子女稅率一般較低，年收入在1.25萬英鎊以下者無需繳稅，便可省回不少入息稅。
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李立基
