近期疫情反覆發展，早前看似放緩但最近又轉趨嚴峻，除了威脅我們的健康，同時也左右投資市場的走勢。回顧今年上半年強積金表現，在全球各地經濟受新冠肺炎疫情的衝擊下，其整體表現下跌1.94%（資料來源：Morningstar）。香港債券基金類別及「預設投資」內的65歲後基金回報相對最理想，錄得3.33%的平均正回報，而歐洲股票基金類別則錄得12.5%的負回報，是當中表現最遜色的強積金類別。
對全球股市抱樂觀態度
富達國際預期，隨着各地政府紛紛推出大規模救市措施，近日就重啟經濟活動帶動短期市場氣氛，市場情緒維持相對正面。因此，我們對全球股票市場普遍持樂觀態度。然而中期而言，投資者仍需留意疫情發展，政治因素亦會隨美國大選臨近產生變化。
經濟前景與政治形勢不穩，多少會打亂強積金成員的陣腳，在波動市況期間，我們留意到部分強積金成員因而轉換投資組合。然而，整體投資組合轉換情況與過去其他短期市場波動時期相若。
切忌貿然「換馬」自亂陣腳
當然，筆者亦深明對於投資經驗不足，或資本並不豐厚的年輕成員，是次的疫情可能是他們自參與強積金計劃以來最嚴峻的挑戰之一，感到焦慮不安亦在所難免，但成員需謹記，強積金是長遠的投資項目，不應受短期波動影響投資計劃及長遠目標，萬一作出錯誤決定，或有機會造成更嚴重的損失。
再者，年輕一代的優勢是擁有較長投資年期為退休作準備，擁有相對較高的風險承受能力。根據富達環球退休調查發現，香港更是唯一一個調查地區，其年輕一代（20至38歲）的退休準備度分數，比年長一族（大於55歲）為高，反映年輕一代的退休準備度相對充足。90後及80後現時的退休儲備中位數為40.9萬及89萬港元，他們擁有較長投資年期可增長潛在退休儲蓄，因此退休準備度分數得以提高。
更能受惠平均成本法
除了「年輕就是本錢」，強積金的投資安排亦有助減輕波動市況帶來的影響。在市場下跌時，投資者透過平均成本法購入一批基金單位，待日後市場反彈後，該批於較低價格買入的基金單位，就擁有較大的長線升值機會。如果他們持續定期進行有規律的長線投資，特別是市況波動時堅守平均成本法帶來的效益，相信可以有機會爭取更佳的長線投資回報。
不論「疫市」抑或是「逆市」，我們都要保持理智，做好全面的風險管理，方能累積充裕的資金，以應付日後退休生活的種種挑戰。
陸劍平
