高盛發表報告指，長飛光纖光纜(06869)股價近日急升，但公司現有的電信光纜業務也沒有發生有意義的變化。該行對長飛保持謹慎態度，對長飛H及長飛A股分別給予「中性」評級和「沽售」評級，12個月目標價分別是9.8港元及22.4元人民幣。
報告指，長飛股價在過去兩天上漲了46%(H股)和21%(A股)，期內升幅明顯較滬深300指數，以及其接近的美國同行康寧公司Corinig(GLW)，主要是對AI網絡相關主題作出積極反應，包括:1）用於 CPO（共封裝光學）的光纖和2）用於 AI Cluser和數據中心的低延遲光纜網路的空心光纖。雖然這些趨勢總體上對光纜製造商有利，但長飛尚未收到來自CPO或空芯光纖(HCF) 客戶的任何有意義的訂單。
高盛表示，如果該行看到2024年的需求快速復甦，該行看法可能會變得更加積極。一個關鍵的催化劑可能是中移動(00941)在 2024年的新光纜招標，這可能會重置未來12個月的需求和價格前景。給予長飛光纖H股的12個月目標價為9.8元，相當於2025年9倍之預測市盈率。
