高盛 百威亞太(01876)
評級：買入
目標價：28.1元 (較前收市價20.1元有39.8%潛在升幅)
高盛發表報指，該行參加了百威亞太一連兩日在浙江溫州市舉行的投資者日，基於公司業務持續復甦，以及內地市場的毛利率短期有進一步提升空間，維持「買入」評級及目標價28.1元不變。
高盛認為，現時百威亞太估值吸引，加上內地啤酒市場整體形勢向好，需求靱性較強，雖然宏觀經濟放緩，但仍看到消費升級跡象，相信啤酒股表現疲弱主要受資金流出及投資情緒偏淡影響，預期業界產品組合升級、分銷市場復甦及經營成本壓力紓緩，均令啤酒股有潛在上升空間。
該行預期，未來數年，百威南韓業務將強勁復甦，而隨著原材料成本壓力今年開始放緩，百威將持續高端化策略，並受惠於全國各地娛樂場所重開。
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