大和 贛鋒鋰業(01772)
評級：跑贏大市
目標價：114元 -> 60元 (較前收市價53.85元有11.4%潛在升幅)
大和表報告，鋰礦行業最差情況已過，但基於最新情況，將贛鋒評級從「買入」降至「跑贏大市」，目標價劈47%至60元。
報告指出，贛鋒上季核心盈利達21億元人民幣，包括11億元人民幣庫存減值，符合該行預期，該行認為行業最差情況已過，內地碳酸鋰價過去數周反彈，因下游加價推動，一旦平均售價比上季高，不排除第二季情況將會好轉。
該行又指，天齊(09696)次季業績好過贛鋒，但贛鋒擁有更多海外長線合約，但基於下調鋰產品銷售，因此降贛鋒今明兩年每股盈利預測32至43%，達至5.184和6.327元人民幣，目標價由114元，下調47.4%至60元。
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