富瑞 中移動(00941)
評級： 買入
目標價：64.67元 (較前收市價54.25元有19.2%潛在升幅)
中移動(00941)首季純利256億元人民幣，同比增長6.5%，EBITDA為761億元人民幣，同比增長5.6%。富瑞發表報告，指中移動首季增長較該行預期為高，亦符合市場預期，維持「買入」評級及目標價64.67元不變。
富瑞指，中移動首季服務收入增長9.1%，表現強勁，反映了內地工業健康復甦，公司的工業互聯網業務向好，雖然服務收入增幅低於中電信(00728)及聯通(00762)，但本身已創出過去13個季度中第二高，代表電訊行業呈清晰的增長復甦趨勢。由於中移動的折舊及攤銷增幅較大，故經營槓桿較中電信及聯通為細。
富瑞指，中移動估值仍吸引，特別是公司承諾提高派息比率及股份回購，將為股價提供支持。
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