大和 京東(09618)
評級：買入
目標價：425元 --> 385元 (較前收市價237.4元有62.2%潛在升幅)
大和發表報告指，京東(09618) 去年第四季業績符合該行預期，包括用戶增長、收入增長及盈利能力等方面。在業績會議上，管理層重申其一貫強調質素及可持續的業務增長。大和認為京東仍將是今年同業中增長前景最強勁之公司，維持「買入」評級，目標價由425元降至385元。
該行表示，雖然審慎的語調或是集團用戶增長放緩的訊號，但認為京東的市場佔有增長故事仍可對公司提供支持，對比今年電商同業疲弱的宏觀前景。
大和將京東2023年收入預測調低5%，以反映中國零售銷售疲軟。該行提到，短期市場對該股的情緒可能較弱，考慮的因素包括騰訊(00700)分派京東股份及消費疲弱等，但仍認為京東倘若回調都是良好的買入點，因集團的增長前景穩健。
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