港股直擊 | 2022-03-11 15:28

大和降京東目標價至385元 反映內地消費疲弱

大和 京東(09618)

評級：買入

目標價：425元 --> 385元 (較前收市價237.4元有62.2%潛在升幅)

大和發表報告指，京東(09618) 去年第四季業績符合該行預期，包括用戶增長、收入增長及盈利能力等方面。在業績會議上，管理層重申其一貫強調質素及可持續的業務增長。大和認為京東仍將是今年同業中增長前景最強勁之公司，維持「買入」評級，目標價由425元降至385元。

該行表示，雖然審慎的語調或是集團用戶增長放緩的訊號，但認為京東的市場佔有增長故事仍可對公司提供支持，對比今年電商同業疲弱的宏觀前景。

大和將京東2023年收入預測調低5%，以反映中國零售銷售疲軟。該行提到，短期市場對該股的情緒可能較弱，考慮的因素包括騰訊(00700)分派京東股份及消費疲弱等，但仍認為京東倘若回調都是良好的買入點，因集團的增長前景穩健。

更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。