大摩 渣打集團(02888)
評級：中性
目標價：58.5元 (較前收市價57.05元有2.5%潛在升幅)
渣打昨日(17日)中午公布，去年法定除稅前溢利33.47億美元按年增長1.08倍，遜市場預期；摩根士丹利發表報告，認為渣打去年第四季業績憂喜參半，盈利遜市場預期，不過回購及新的中期目標利好，維持「與大市同步」及58.5元之目標價。
報告指，渣打去年第四季度除稅前基本溢利錄1﹒39億美元，低於該行預期，但其7.5億美元的股份回購則高於預期，渣打新的中期回報目標亦高於該行預期，該行認為其重點將為派息，而其今年的撥備前利潤指引僅符合該行預期，故需要等待其2023年表現。
大摩指，渣打管理層表示今年全年收入增長預期在5至7%的基本目標範圍之內，全年經營開支預期將增長至107億美元，而中期貸款損失撥備將處於30至35個基點範圍的正常水平，而該行則預測相關水平將於處於33個基點，料將對今年表現有正面驚喜。
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