摩根士丹利發表報告，指中石化(00386)股價3月中起跑輸中石油(00857)，該行認為反映中石化去年第四季減值損失高過預期，以及今年第二季起存貨收益減少。
大摩認為中石化首季業績表現較預期強勁，並相信負面因素已在股價反映，把中石化今明兩年每股盈利預測分別上調11%及18%，評級由「與大市同步」上調至「增持」，目標價由4.92元升至5.3元。
該行又指，由於今年首季天然氣價格及銷量好過預期，把中石油全年天然氣業務EBIT預測由60億元人民幣上調至280億元人民幣，今明兩年每股盈利預測分別上調13%和11%。
大摩把中石油目標價由4.13元上調至4.35元，維持「增持」評級。三桶油中，該行偏好中石油，其次為中石化，最後是中海油(00883)。
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