中銀國際次覆蓋盛業資本(06069)，給予「買入」評級，目標價7.38元，較昨日收市價6.11元有20.8%潛在升幅，認為公司在保理行業已建立差異化優勢，受益於其金融科技賦能的產品創新和風險管理能力。此外，通過平台化轉型，盛業的輕資產模式將帶來增長動力。
報告指，盛業與10家核心企業建立了緊密的合作關係，其供應鏈為盛業的業務擴展帶來巨大的增長潛力。盛業提高了效率及產品創新，享有更高的淨利息收益率。憑藉其自有的金融科技平台，盛業能夠縮短貸款審批流程，並創新數據驅動的保理產品。與銀行提供的傳統保理融資服務相比，盛業強勁的競爭力讓其可以收取更高的利率。盛業推動新的輕資產及平台化業務模式，旨在實現更高增長並降低資金限制。盛業的融資撮合業務在2020年快速增長。考慮到中小企業供應鏈強勁的融資需求，以及盛業在基建、醫藥和能源行業累積的豐富經驗，中銀國際預計融資撮合業務將保持快速增長並帶動其他服務的收入佔比。
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