大和 京東(09618)
評級：買入
目標價：485元 -> 465元 (較前收市價360.8元有28.9%潛在升幅)
大和發表報告，京東業績強勁，但降京東健康(06618)估值，故下調目標價至465元。
報告指出，京東上季業績強勁，活躍客戶上季有三成升幅，當中八成來自低端城市，受惠快速消費品、醫療保健和化妝品需求強勁推動，另外物流與其他收入也有驚喜。
大和估計，隨著農曆新年政府鼓勵「就地過年」，配合京東加大快速消費品及組上策略，估計今年首季收入可增長28%。
該行重申「買入」京東評級，但基於降京東健康估值，故將目標價由485元，下調到465元，折合40倍預期市盈率。
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