瑞信 中海油(00883)
評級：跑贏大市
目標價：17元 -> 17.2元 (較前收市價11.1元有55%潛在升幅)
瑞信發表報告，讚中海油上半年業績勝預期，更呼籲投資者趁低吸納。
報告指出，中海油上半年純利升19%至300億元人民幣，較市場預期佳，因實現油價佳，而集團派息33仙，按年升一成，派息比率為43%。
該行續稱，另一推動純利向好的主因是中海油生產成本意外下跌，尤其上半年每桶油成本按年跌9%至每桶29美元，是自2010年後首次，主要是是受惠人民幣下跌推動。
瑞信亦指，次季中海油產量按年升4%，集團管理層亦暗示新增動工正在啟動，瑞信估計今年產量可達到4.8至4.9億桶油當量的偏高目標水平。
有見及此，瑞信升中海油2019至2021年每股盈利預測5至20%，達到1.38、1.37及1.6元人民幣，目標價由17元升至1.72元，而過去一個月股價從高位回調15%，現折合預測7倍市盈率，屬趁低吸納機會，故續予「跑贏大市」評級不變。
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