高盛 建行(00939)
評級：買入
目標價：9.1元 (較前收市價6.86元有32.7%潛在升幅)
高盛表示，建行全年盈利大致符合該行及市場預期，維持「買入」評級。
高盛指，建行去年第四季純利按年跌1%至405億元人民幣，撥備前經營利潤(PPOP)按年增長7%，主要是淨利息收入按年增1%，以及非淨利息收入急增1.21倍(包括債券投資及外幣收入)，抵銷了經營開支按年增50%，惟成本收入比率按年升8個百分點至47%。
高盛又指，建行的資產質素正在改善，資本狀況亦繼續改善，集團維持三成之派息比率，以3月27日收市價計，股息率有5.6厘。
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