瑞信 工行(01398)
評級：跑贏大市 -> 跑贏大市
目標價：7.5元-> 7.5元 (較前收市價5.28元有42%潛在升幅)
瑞信發表報告，認為工行第三季業績對辦，維持「跑贏大市」評級， 目標價7.5元不變。
報告指出，工行第三季純利升5.6%至790億元(人民幣‧下同)，符合預期，撥備前利潤維持穩定增長，按年升6.6%，主要受惠淨利息收入及信貸增長加快帶動，但貸款撥備年初至今上升18%。
不過，瑞信考慮信貸成本上升，加上調低2019至2020年工行淨息差預測，故將2018至2020年每股盈利預測降1至4%，達到0.84元、0.9元及0.98元，但基於季績符合預期，維持評級及目標價不變。
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