瑞信 金沙中國(01928)
評級：跑贏大市 -> 跑贏大市
目標價：58元 -> 58元 (較前收市價41.5元有39.8%潛在升幅)
金沙中國(01928)第二季收入淨額按年增長30%至4.27億美元。瑞信發表報告指，金沙中國第二季業績表現穩健，維持「跑贏大市」評級及58元目標價不變。
瑞信指，期內金沙經調整物業EBITDA達7.45億美元，按季跌5%(按年則上升25%)，大致符合預期；而期內因為賭收呈季節性放緩及工資上漲，拖累了利潤率表現。
該行表示，金沙第二季貴賓廳賭收按季錄得3%的跌幅，儘管受世界盃影響，但仍跑贏同業(行業跌5%)，相信是受惠於首季新的貴賓廳開幕及酒店房間升級；中場的賭收表現亦跑贏大市，按季跌2%(按年則錄得20%的升幅)，主要由集團旗艦的威尼斯人賭場所帶動。
該行指，金沙已連續三季錄得EBITDA按年逾20%之強勁增長，中期而言，相信金沙是港珠澳大橋通車的最大受益者，主要是因為其大量的酒店房間庫存及重大的非博彩資產。
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