野村 萬科企業(02202)
評級：買入->買入
目標價：32.5元->44.7元(較前收市價35.8元有24.9%潛在升幅)
野村證券發表報告，預期萬科企業2017年業績的核心盈利增長接近40%，主要由收入增長20%及毛利率提升3個百分點所帶動，維持「買入」評級及行業首選，目標價上調37.5%至44.7元。
野村預期，萬科2018年銷售至少增長20%至6350億元人民幣，主要由豐富的可售資源所帶動，而1月份萬科錄得680億元人民幣銷售，創歷史新高。
該行又預期萬科與最大股東深圳地鐵將帶來更多的協同效應，假設萬科在深圳地鐵未來擴展沿路取得六成之物業項目，將可為萬科每股資產淨值提升約20%。此外，萬科去年現金收回比率高達95%，管理層有信心今年在信貸收緊的環境下仍可維持有關的高水平。
野村預料萬科企業的土地儲備只能支持未來2年至3年的銷售，而行業平均是5年至6年，管理層預期今年繼續活躍地進行收購，尋求良好的發展機會。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。
