摩根士丹利發表報告預期,內地為金融市場去槓桿,令利率將會處於高水平一段較長時間,內銀股淨息差可望逐步擴闊。
該行較看好郵儲銀行(01658)、農行(01288)、建行(00939)、中信銀行(00998)及民生銀行(01988)。當中預期,建行今年淨息差可擴闊6個基點至2.22%;郵儲行淨息差可擴闊9個基點至2.49%;農行淨息差可擴闊6個基點至2.34%。
大摩全線上調內銀股目標價,民生銀行更獲升評級至「增持」,目標價由9.1元上調至11.2元。
該行對四大內銀H股評級維持「增持」,工行(01398)最新睇9.2元;建行睇11.9元;中行(03988)睇6.4元;農行睇6.5元。
不過,大摩認為招行(03968)估值較四大內銀有約80%溢價,降評級至「與大市同步」,目標價升至38.9元。
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