隨着全球對氣候變化愈來愈重視，不同能源對家庭和汽車的重要性也愈加承壓。中國等市場希望藉着可再生能源降低對化石燃料的依賴，其他技術也在持續開發中，以幫助清潔空氣和促進可持續發展。
我們看到中國正在關閉燃煤電廠、轉移老舊高污染工業的就業，希望逐漸通過服務業實現增長。近年來，儘管它仍是全球最大的污染國之一，中國空氣質量已經顯著改善。
電動汽車和相關電池的發展正是這一工作的重中之重。
中國積極推動電動車發展
中國在電動車的發展方面尤為積極，中央地方兩級政府大力鼓勵，有時更提供補貼。中國是全球最大的電動車生產國和消費國，並且希望引領這一領域的全球創新。我們預計到2022年，中國電動車的滲透率將達到汽車銷售總量的10%，電動車技術的採用可能顯著促進中國城市空氣質量的改善。
根據世界經濟論壇的數據，到2040年，中國的電動車保有量將達2億輛，佔汽車總保有量的60%。彭博新能源財經的預測也顯示，到2025年，中國可能佔全球電動乘用車銷量的48%。
從全球看，我們預計隨着消費者和汽車廠商對電動汽車愈來愈重視，將進一步促進未來數十年的電動汽車技術發展。大規模生產和技術進步推動電池價格持續下降，續航里程顯著延長、充電時間大幅縮短，加上出色的駕駛體驗、更低的購買價格和極低的燃料成本，將使電動車本身的吸引力大大提升。它們最終會成為一種更好的產品。
電池廠商投資機會或更佳
我們相信除直接投資電動車廠商外，還有很多途徑可以參與這一令人振奮的主題。由於市場新進者更容易顛覆現有汽車廠商，甚至其他電動車廠，因此可以說直接投資汽車廠商的風險更大。我們更大的機會在於投資某些技術准入壁壘較高的電池廠商。預計這些公司將在整個增長機會中保持良好的盈利能力。
市場預期對鋰、鎳、鈷等電池原材料的需求將持續增長。未來幾年，相信開採和加工電動車原材料的公司前景一片光明。
隨着世界對氣候變化的持續關注，電池和電動車技術也愈來愈難以被忽視。電動車基礎設施方面，充電站、電動車停車場和電網都必須優化，才能支持和實現電動車的長期增長。我們認為在此領域存在許多不錯的投資機會，但這只應是一個暫時性的增長制約因素，經濟成本也不應太高。
Naomi Waistell
