舜宇光學(02382)公布6月主要產品出貨量,其中手機鏡頭出貨量按年增長19.6%,至約1.09億件,按月亦提升5.1%。高盛發表報告指,舜宇上月手機鏡頭、手機攝像模組及車載鏡頭之出貨量均大致符合預期,維持予「中性」評級,12個月目標價60元不變。
高盛對舜宇的手機鏡頭業務看法維持審慎,而公司的產品組合升級已見頂,車載鏡頭表現料較好。該行預期公司綜合毛利率於2024至2026年可穩定於17%至18%。
報告指,該行給予60元之目標價相當於2025年預測市盈率22倍估值,低於過去26倍均值,以反映未來幾年激烈競爭下,毛利率受壓之憂慮,不過認為現價下跌空間有限,主要是不利因素已大致反映在股價上。