富瑞 阿里巴巴(09988)
評級:買入
目標價:145元--> 133元 (較上日收市價69.75元有1.2倍上升空間)
富瑞發表報告,預期阿里巴巴(09988)推動AI開發,以及旗下淘天集團(TTG)及阿里雲之間釋放協同效益,維持阿里巴巴「買入」評級,目標價由145元調低至133元。
報告指,該行預期阿里截至12月底第三財季之總收入按年增長5%(之前預計增長7%)至2600億元人民幣,GMV增長較預期好;阿里國際數字商業集團(AIDC)收入料按年增長41%,增長動力加快,惟虧損擴大。預期整體息稅攤銷前盈利(EBITA)按年持平。
富瑞認為阿里發布三年目標後,策略仍然維持,並繼續為股東回饋價值。該行預期阿里截至2024年3月底財年之Non-GAPP淨利潤為1609億元人民幣,按年增長13.8%。
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