花旗 騰訊(00700)
評級：買入
目標價：496元->497元 (較上日收市價322.6元有54%上升空間)
騰訊(00700)第三季經調整盈利升39%，遠勝市場預期。花旗發表報告，上調騰訊盈利預預測，維持「買入」評級，目標價由496元輕微上調至497元。
該行指，騰訊第三季收入大致符合預期，盈利好過預期，增長有望持續至明年。管理層重申積極主動達到高質量及可持續的增長，主要受惠高毛利業務增長、同時將部分低回報的業務削減規模，加上成本控股及營運效益提升，該行相信騰訊未來幾季可以保持高質量增長，其中在視頻號方面，仍有空間提高廣告播放量及交易量，微信搜尋配合騰訊混元大模型，也可支持未來增長前景。
該行把騰訊今年至2025年三年期間的盈利預測，分別上調10.5%、7.7%及4.2%，以反映較佳的毛利率前景等因素。
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