大和發表中港市場策略報告指,雖然剛公布的第三季中國GDP數據較預期強勁,不過中港股市上日(24日)顯著下挫,投資者主要關注內地清零防疫政策仍將持續,以及二十大工作報告強調「房住不炒」、「共同富裕」及「思想工作」,均可能對內房股及互聯網的市場氣氛上構成壓力。
大和仍然預期,「通關重啟」主題在2023年初之前仍會是中國市場之主題,主要是見到有跡象內地國際航班加快恢復,以及縮短入境旅客的隔離時間。另外在高科技領域方面,該行繼續視「自立自主」及「國產替代」為主要之投資主題,並預期有關趨勢將於未來五年進一步加快。中美科技戰升溫之際,二十大報告的科教興國戰略。
該行預期2022年中以來的中期經濟復甦仍將進行,二十大後料有具體的刺激措施推出。大和亦相信,自2021年下半年展開的內地互聯網平台整改大致上已完成,將A股及港股的資訊科技板塊之評級由「中性」上調至「增持」。
另方面,基於市場厭惡風險(Risk off)及外資持續外流,該行把估值相對偏高的A股必需消費板由增持降級至中性,本港上市的通訊服務股亦由增持降至中性。
大和最新的中港市場首選股包括:上海機場(600009.SH)、中國中免(601888.SH)、長亮科技(300348.SZ) 、雙環傳動(002472.SZ) 隆基綠能(601012.SH)、寧德時代(300750.SZ)、順豐速運(002352.SZ)、騰訊(00700)、美團(03690)、大唐新能源(01798)及金沙中國(01928)。當中,長亮科技及雙環傳動是新加股份,被剔出則有貴州茅台(600519.SH)、招行(600036.SH)及阿里巴巴(09988)。
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