大和 信義能源(03868)
評級：跑贏大市
目標價：4.85元 -> 3.7元 (較前收市價3.15元有17.5%潛在升幅)
大和發表報告，指人民幣下滑及美國息口向上，料不利信義能源，故將評級下調至「跑贏大市」，目標價降23.7%至3.7元。
報告指出，信義能源投資者未意識到其債務與HIBOR掛鈎，隨著美國加息及HIBOR向上，料信義能源債務的實際利率，會由年中的1.62厘，增至第四季至2024年的3厘，同時美息與HIBOR向上，也會令人民幣走弱，不利信義能源。
另外，多晶硅價格高企，令信義能源收購項目延期，雖然該公司重申2022年收購目標達1GW，但預計下半年多晶硅價格硬淨下，估計全年收購最終只有0.85GW。
基於人民幣貶值及息口上升，料對信義能源盈利有壓力，因此削其2022至2024年每股盈利預測1.5至10.8%，股評級由「買入」降至「跑贏大市」，目標價從4.85元降至3.7元。
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