大和 濰柴動力(02338)
評級：持有
目標價：13元 -> 10.5元 (較前收市價10.26元有2.3%潛在升幅)
大和發表報告，濰柴面對未來挑戰大，下調目標價19.2%至10.5元。
報告指出，濰柴次季純利按年跌57%至13.35億元人民幣，管理層料內地重卡車市場下半年比上半年保持平穩，因基建項目上馬，並料明年初會復甦，但大和相信明年初濰柴業務復甦不確定性仍高，因此降2022至2024年重卡收入預測。
大和又指，雖然同意濰柴管理層下半年毛利率隨著原料價格回落而好轉，但由於需求比想像中差，尤其Kion業務淨利潤率將受能源危機而受壓，因此降濰柴2022至2024年每股盈利預測35至38%，達至52.2、70.2和80.3分，目標價從13元，下調19.2%至10.5元，維持「持有」評級不變。
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