高盛 招行(03968)
評級：買入
目標價：57.82元 (較前收市價40.45元有42.9%潛在升幅)
招行中期盈利694.2億元(人民幣‧下同)，按年增長13.5%。高盛高華發表報告，指招行中期業績符合預期，維持「買入」評級。
高盛表示，招行中期業績顯示淨息差壓力增加，主要是定期存款需求增長的同時，貸款利潤率則在下跌；收費收入增長放慢；淨不良貸款行生成率上升，令資產質素惡化。該行相信大部分內銀股均會面對類似招行的情況，惟基於招行預測市盈率只有約7倍，估值更為吸引，較維持「買入」評級。
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