建銀國際 安踏體育(02020)
評級:跑贏大市
目標價:125元 --> 121元 (較前收市價93.1元有30%潛在升幅)
建銀國際發表報告指,受內地疫情反彈,安踏3月份銷售受到拖累,4月份維持疲弱,主要受嚴厲的封城措施影響,將目標價原先的125元降至121元,維持「跑贏大市」評級。
該行預期安踏第二季銷售表現疲弱,下半年料可復甦。該行把今明兩年盈利預測分別下調3%,以主要反映FILA品牌銷售增長放慢,以及更審慎的毛利率假設,預期今明兩年純利分別增長17.1%及22.7%,至90.41億及110.91億元人民幣。最新目標價相當於2022年30倍之預測市盈率。
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