昨晚美國公布6月份通脹數據高過預期，其中核心通脹按年升4.5%，比市場預期高，美國長債息即舞高，10年與30年分別重上1.4和兩厘樓上，債息升便利淡股市，但絶對唔喺冧棚，道指叫做比吓面跌過百點。
港股堅持「大升無份，跌就照跟」，上日一眾科技股回勇下，上日再彈450點，但市場立即磨刀霍霍割韭菜，即喺一彈即散，最終今日倒挫點收市。
連科技股大好友契媽方舟投資(Ark Invest)創辦人伍德(Cathie Wood)，都對本港上市的中概科技股耍手擰頭，認為在監管整頓下，中國科技股估值可能會繼續走低。
正如上周五中國科技股要分軟硬，軟科技股，即本港上市的互聯網股，相信會進入好似內房因政策打壓，繼而進入估值下修的模式。
估值下修 VS 盈利增長
大家值得留意是，市場共識喺估值向下修，當然估值向下修會拖累股價，但會否出現股價大劈一半清貨大平賣，筆者看法就未必。
因為科企行業賽道佳，唔似內房每股盈利增長有限，若果科企每股盈利有一成半增長，股價要大劈一半都好難，但監管風暴下，加上已挑起外資減持神經，調整兩成應該是最低消費。
本欄力倡買中國硬件股，首選新能源行業，近期表現交足功課，雖然中國電車ETF(02845)今日回調3.6%，主要比亞迪(01211)被李祿旗下的喜馬拉雅資本減持影響，加上上游電池股由升得太急而回吐，但內地二線電池A股表現唔曳，獲德國大眾車廠睇中的國軒高科(002074.SZ)一度飆10%，即升停，全日仍大升6%；與寧德時代(300750.SZ)成合營攻儲能的科士達(002518.SZ)也一度升停，全日仍勁升7.5%，明顯資金在電池股內追逐。
東風至利中證光伏
閣下若無在6月底買入中國電車ETF，雖然中線睇好產業前景，但現價抽高追入，短線回調捱價風險唔線，現價位部署較難，反而今日趁回調，可認真考慮隻南方中證光伏(03134)。
南方中證光伏主要揸住中下游及光伏變頻A股，正如昨日筆者另一在信報專欄《美股歷奇》提及，光伏玻璃價大冧價，對模組商絶對利好。還有，今日內地傳媒引述硅業分會發布，整體硅料價格下跌，意味模組商盈利有提升空間，加上碳排放權交易即將開始，也有利一眾綠能股，現價位絶對吸引。
最後講下近期港股假倉表現，由於放棄科網股，主攻新能源股，6月表現已按月回升2.6%(圖一)，雖然今年假倉表現仍見紅(跌2.7%)，但虧損現明顯收窄，並跑贏恒生科技指數(插6%)，短期目標是虧轉盈，其後便是重新跑贏恒指。
目前倉內最大持股是南方中創業板ETF(03147)，因估值資金會掟本港上市的中資科企，轉買內地科技股，第二大持股是南方中證光伏，至於中國電車ETF，由於升得太急，故減持一少部分，等更佳時機再買番。
潤電等變身成龍頭風電股
個股最大持股是藥明生物(02269)，主要是仍睇好CRO行業；近期增持贛鋒鋰業(01772)，因贛鋒是全球最大鋰礦商，最近亦有部署中國半導ETF(03191)，因食正政策，同時內地多隻晶片股近期強勢。
雖然李祿減持比亞迪，但似乎市場對新能源車仍睇好，故仍持有，另外炒碳排放權交易即將開始，因此也持有一堆光伏及風電發電股，包括龍源(00916)、信義能源(03868)、大唐新能源(01768)、中廣核新能源(01811)、新天綠色(00956)等等。
另一方面，潤電(00836)持續擴大風電佔比，甚有龍源(00916)初頭影子，預期市盈率唔夠5倍，股息率超過八厘，或是一隻未來黑馬的變身風電股。
此外，今晚筆者將會在信報書展攤位出現，歡迎來臨打牙骹。
作者尹德政(Ricky)，醉心投資美股近十載，最大滿足感來自尋找抵買有實力的世界行業領袖，每逢周三、五在「信報網站」及「港股360」撰文，另每逢周二在《信報》撰寫「美股歷奇」。
（編者按：信報分析團隊羅崇博、尹德政、陳鎮強最新著作《勢在必行：活用全方位價值趨勢信號》現已發售）
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