瑞銀 安踏(02020)
評級:買入
目標價:170.3元 -> 187.32元 (較前收市價165.4元有13.3%潛在升幅)
安踏發盈喜後,瑞銀發表報告,讚安踏盈喜達標,加上估計銷售強勁,升目標價一成至187.32元。
報告指出,安踏料上半年純利按年大升1.1倍,符合瑞銀預期。管理層透露,4至5月銷售佳,因為受惠新疆棉事件,但受廣東疫情影響,六月銷售有所放慢。
該行又引述管理層稱,下半年廣告開支會比上半年多,因奧運將近所致,但由於Fila及其他品牌營運效益提升,估計營運利潤率不會低過2019年水平。
基於預期銷售增長強勁,瑞銀重申安踏「買入」,目標價由170.3元,升至187.32元,折合預今明兩年51和39倍預期市盈率。
更多券商分析,請瀏覽本網大行精選。