瑞信 信義光能(00968)
評級:跑贏大市
目標價:19元 (較前收市價13.88元有36.9%潛在升幅)
瑞信發表報告指,信義光能發盈喜,料今年上半年純利按年增長1倍至1.2倍,主要由於去年的低基數,大致符合預期;維持給予「跑贏大市」評級,目標價19元不變。
瑞信指,信義光能上半年的純利較去年下半年跌2至11%,主要由於大規模玻璃削價,3.2毫米光伏玻璃售價自5月份起下跌至每平方米23元人民幣,年初至今已下跌45%,毛利率由58%下跌至21%。該行對第三季價格看法審慎,由要是短期需求疲弱,不過第四季或受中國季節性因素帶動而出現有較明顯復甦。該行把公司2021年每股盈利預測下調7%,主要由於更低的第三季光伏玻璃價格假設。
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