野村 先聲藥業(02096)
評級：買入
目標價：10.1元 (較前收市價8.18元有23.5%潛在升幅)
野村發表報告，料先聲藥業創新藥佔比增加，首予「買入」，睇10.1元。
報告指出，先聲藥業為內地較早轉型研發創新企業，2020年創新藥佔公司收入45.1%，反映穩步提升趨勢。
該行指出，先聲藥業中樞神經系統藥物之前以必存為主，2019年進入國家目錄後，收入明顯下滑，2020年預計收入進一步降至3億元人民幣，但必存升級藥先必新，去年降價69%兼進入 2020談判目錄，今年銷售有望快速增加，收入或超過10億元人民幣，成為未來核心增長藥物。
野村考慮到先聲藥物產品線豐富，同時銷售網絡覆蓋內地，估計2021至2023年淨利潤複合增長達22%，首予「買入」，目標價10.1元。
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