花旗 建滔積層板(01888)
評級:買入
目標價:11.54元->14元(較前收市價10.48元有33.6%潛在升幅)
花旗發表報告,指出建滔積層板在12月1日對覆銅板產品FR4作新一輪提價,每張上調10元人民幣,相當於目前均價約6%。
該行指,連同是次加價,建滔積層板自7月1日以來已提價逾30%,相信下半年的加價足以抵銷近期銅價成本上漲。
花旗分別建滔積層板2020至2022年盈利預測上調7%、2%和2%,目標價上調21.3%至14元。目前估值10倍2021財年預測市盈率,在2019至2022財年的14%年複合盈利增長率下屬便宜,評級「買入」。
該行又指,相較建滔集團(00148)更看好建滔積層板,為該行中國工業/中型股首選之一。
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