瑞銀 中興通訊(00763)
評級：中性 -> 買入
目標價：21.5元 -> 25.5元 (較前收市價17.88元有42.6%潛在升幅)
瑞銀發表報告，認為中興風險回報吸引，升評級至「買入」，目標價也調高18.6%至25.5元。
報告指出，市場關注內地5G推出或放慢，拖累中興股價由2月高位大跌五成，雖然美國制裁中興仍存有不確定性，但中興已受美國監督，故相信對集團影響僅屬輕微。
瑞銀續稱，若果中美關係現況不變，華為存貨減少下，難以為其客戶供貨，將對中興有利。另外，一旦華為獲美國放生，相信中興估值會向上修復，尤其現時中興預期市盈率僅12.4倍，低過過去10年平均(約15倍)。
基於中興現價估值不貴，故將今年每股盈利預測降5%至1.14元人民幣，但升2021至2023年每股盈利預測5至10%，達到1.29、1.54及1.78元人民幣，將評級由「中性」升至「買入」，目標價由21.5元，調高18.6%至25.5元，折合預期明年17倍預測市盈率。
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