花旗 中海油(00883)
評級：中性->買入
目標價：10元->10.6元(較前收市價7.91元有34%潛在升幅)
花旗發表報告，認為中海油正減少昂貴的海外頁岩油和油砂生產，增加在中國國內的生產比例。
該行預計，提升國內生產，將有助整體生產成本由去年的29.8美元/桶當量降低到2020年的26.2美元。
花旗又預計，中海油2020年產量可能會達到指導區間上限的5.15億桶當量。同時隨著在中國離岸項目和圭亞那Liza油田產量上升，產量增速將由今年預期的1%上升到2021年的約6%。
該行分別把中海油2020年2022年的淨利潤預期由230億元人民幣、370億元人民幣和410億元人民幣，調升至260億元人民幣、550億元人民幣和620億元人民幣，評級上調至「買入」，目標價升至10.6元。
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