花旗 中海油(00883)
評級:中性
目標價:9.3元 -> 10元 (較前收市價8.92元有12%潛在升幅)
花旗發表報告,中海油中期業績好過預期,上調目標價7.5%至10元。
報告指出,中海油上半年純利跌66%至104億元人民幣,但扣除美國資產減值,核心純利有135億元人民幣,高過花旗估計的40%。
花旗稱,雖然中海油實現油價下跌,但產品組合令集團業務保持盈利,基於該行將2020至2022年布蘭特油價預測由36美元、56美元及59元,升到44美元、57美元及59美元,故將盈利預測由30億、330億及390億元人民幣,升到440億、570億及590億元人民幣。
不過,基於美元貶值,料中海油下半年成本會上升,因此維持「中性」評級,目標價由9.3元升到10元。
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