大和 昆侖能源(00135)
評級：買入
目標價：5.7元 -> 6.8元 (較前收市價5.56元有13%潛在升幅)
大和發表報告，認為一旦昆侖能源能實出售資產，未來潛在派特別息。
報告指出，中石化冠德(00934)以市帳率1.43倍，出售向國家管網集團，出售「榆林－濟南管道」，對昆侖能源屬重大利好消息，因陝京線2013年以189億元人民幣注入昆能，估計會以溢價41%沽出以避免錄得出售虧損。
該行又指，假設陝京線以市帳率1.43倍沽售，相信價值高達256億元人民幣，最終昆能淨現金會升至270億元，未來或會潛在向股東派特別息。
因此，大和重申昆能「買入」評級，目標價由5.7元升到6.8元，折合預期0.93倍市帳率。
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