大和 新華保險(01336)
評級:持有->跑贏大市
目標價:26元->35元(較前收市價33.65元有4%潛在升幅)
大和發表報告,認為新華保險是對A股變動最敏感的股票之一,加上第二季新業務增長很可能高於行業平均。
該行估計,A股市場每上漲1%,可令新華保險企業價值上升0.3%,淨利潤增加8%。
另外,中國境內債券殖利率回升,推動新投資回報逐漸恢復,新華保險明顯受惠。而集團4月和5月的保費增速高於上市同業的平均水平,預計第二季的「第一年度保費」將實現雙位數的按年增長。
大和把新華保險評級由「持有」上調至「跑贏大市」,升目標34.6%至35元。
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