中金公司 中國燃氣(00384)
評級:跑贏行業
目標價:30元(較前收市價26.8元有11.9%潛在升幅)
中金公司發表報告,指中國燃氣今年首三月零售售氣量按年跌超過10%,不過4月轉回復增長。
該行指,湖北省復工復產加速,疫情影響最大的時期已經過去,預計中燃4月零售售氣量按年長8.4%,主要因為去年中燃在湖北省氣量佔比7%左右,明顯高於同行比如華潤燃氣(01193)的5%,而新奧能源(02688)在湖北沒有項目。
中金分別下調中燃2020年和2021財年盈利14%和8%,又預計中燃2020財年實現約10%盈利增長,略低於賣方預期,主要考慮第四季度氣量增速轉負的拖累,但買方預期已經調整到位。維持「跑贏行業」評級和目標價30元不變。
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