摩根士丹利 九倉置業(01997)
評級:減持->與大市同步
目標價:36元->35元(較前收市價31.9元有9.7%潛在升幅)
摩根士丹利發表報告,預計隨著香港疫情狀況穩定,購物氛圍會提升,香港零售銷量將復甦。
該行又認為,內地最早可能在6月恢復個人遊出行,為零售額提供進一步上漲機會。
大摩預計,香港零售銷量在2月和3月已經見底,之後下滑幅度將收窄。
另外,該行料會德豐(00020)將繼續購買九倉置業股份,因按照私有化公告,會德豐持股仍然不足。
雖然大摩認為九倉置業盈利風險和結構性逆風仍然存在,預計今年每股盈利將下滑15%,不過短期估值將會獲提升,上調評級至「與大市同步」,微調目標價至35元。
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