花旗 龍湖集團(00960)
評級：買入
目標價：42.6元->42.8元(較前收市價33.15元有29.1%潛在升幅)
龍湖去年股東應佔溢利183.37億元人民幣，按年增長12.93%，全年每股共派1.2元人民幣，按年多21.2%。
花旗發表報告，認為龍湖土地儲備優質、低融資成本和利潤率高於同業，將可繼續實現可持續的盈利增長。
該行預計，龍湖到2022年純利複合年增長率將達到20%。另外，武漢以外的所有銷售辦事處和96%的營建已恢復營運，銷售應從4月開始恢復，料2020年有望實現2600億元人民幣的銷售目標。
花旗又指，龍湖2019年全年業績顯示利潤率有彈性，成本控制良好，並有穩定的資產負債率和派息。
該行維持龍湖「買入」評級，並重申為行業首選，微升目標價至42.8元。
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