摩根士丹利 歌禮製藥(01672)
評級：增持->與大市同步
目標價：10元->3.7港元(較收市收市價3.33元有11.1%潛在升幅)
摩根士丹利發表報告，指內地新版國家醫保藥品目錄中，把「吉利德」和「默克」等跨國公司丙肝治療產品價格大幅壓低後納入，令歌禮製藥相關產品收入前景大幅惡化。
該行指，國外公司的全口服藥物獲納入，而且療程價格大幅下降，相對地歌禮製藥提供的非全部口服並疊加干擾素治療方案，則未能進入醫保目錄，對歌禮極不利。
大摩預計，到2022年中國丙肝病人都將採用全口服治療，歌禮製藥產品銷售料急劇下降，把集團2020至2021年盈利預測分別下調21%和56%。
該行把歌禮製藥評級降至「與大市同步」，目標價由10元大劈63%至3.7元。
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