花旗 太古地產(01972)
評級：買入
目標價：36.6元 -> 32.8元 (較前收市價27.96元有17.3%潛在升幅)
花旗發表報告，太古地產港島東業務組合防守性強，加上內地業務表現佳，前景仍值得睇好。
報告指出，太古地產旗下寫字樓及零售雖然面對需求放慢風險，但股價前景仍值得睇好，因隨著灣仔繞道2019年1月開通，其港島東地產產資組合比對手僅集中在中環的影響較少。
花旗亦稱，租戶逐步搬入太古坊一期後，會為太地2019至2020年帶來新收入貢獻，而內地上半年零售收入增長強勁，估計今年餘下時間表現仍佳。
該行估計，太地2018至2021年租金收入複合增長可達5.1%，但基於本港租賃業務具挑戰，故將目標價由36.6元降至32.8元，相當於較每股資產淨值折讓40%，仍維持「買入」評級不變。
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