中美官員再通電話,尋求解決兩國貿易爭議的方法,市場樂觀情況增加。港股周五出現反彈,恒指高開逾百點後升幅擴大,升幅曾經接近350點,但突破28800點後略見阻力,收市保持約300點的升幅。恒指重上100天線後,技術上已回補了7月上旬的下跌裂口,短線指數或需在28800點附近消化獲利沽壓,向上觀望重上兩萬九機會,支持參考10天線約28450點。
大市反彈,吸引資金作淡倉部署。因應恒指高位曾經突破28800點,淡友已逐步上移至收回價在29,100點以上的熊證,拉遠與現價的距離,以減低收回風險。看淡可考慮恒指熊證(64577),收回價29138點,行使價29238點,槓桿比率約55.7倍,兌換比率12000。
好倉資金有資金作換馬部署,沽出收回價在兩萬八以下的牛證獲利,再向上換馬至收回兵約28400點的貼價牛證,觀望大市升幅擴大的機會。看好可考慮恒指牛證(51247),收回價28428點,行使價28278點,槓桿比率約46.4倍,兌換比率20000;不過留意恒指月中曾跌至接近兩萬八關口,進取好友或需提防貼價證的收回風險。
港股走勢有改善,不過始終大市成交淡靜,大股的日內波動不大,不少股份的期權及窩輪的引伸波幅,均面臨下調壓力,即使破頂的友邦保險(01299)亦不例外。
友邦周五表現強勢,早段升幅已見逐步擴大,突破88元水平,競價後升幅擴大至逾2.7%,以全日高位88.5元收市,同時亦是歷史新高。友邦自7月上旬起已開始整固,在84元至85元橫行一段時間後,終於出現突破並再創新高。延續近期的上升軌,短線觀望挑戰90元關口的機會,並留意85元關口能否建立支持。
友邦破頂,但好倉以獲利為主,反而更多投資者選擇反手作淡倉部署,觀望出現技術性回套的機會。股價橫行、追貨資金有限,需求不足令期權及窩輪的引伸波幅面臨下調壓力。為了避開引伸考慮,有資金轉為留意牛熊證,並以距離現水平約4至5%,作為挑選收回價的指標。看好可考慮友邦牛證(50938),收回價83.88元,行使價83.28元,槓桿比率約14.5倍。相反看淡可留意友邦熊證(59538),收回價92.88元,行使價93.48元,槓桿比率約16.4倍。
另一隻大藍籌重磅股騰訊(00700)周五反彈,高位曾升逾363元,收市保持逾1%的升幅,企穩在360元水平以上。向上觀望挑戰一個月高位367.8元的機會,支持參考350元關口。
與友邦情況相若,騰訊近期維持在360元好淡爭持,資金部署未見明顯;而在股價波幅收窄下,由於窩輪引伸波幅受壓,有投資者轉為留意騰訊牛熊證,並以500兌1的換股比率減低遠價證的面值,作免除引伸考慮的部署。看好可考慮騰訊牛證(50334),收回價344.38元,行使價341.58元,槓桿比率約14.5倍。相反看淡可留意騰訊熊證(68942),收回價379.88元,行使價382.68元,槓桿比率約16.8倍。
較意外引伸波幅亦見受壓的,有弱勢股小米集團(01810),周五雖然止跌回穩,高位曾升逾2%至9.2元,但略見反彈已見沽壓重現,收市僅升約1%。市場關注同股不同權股份會否在7月如期納入「港股通」內,以及小米會否再回購,向上觀望重上10天線約9.35元,支持參考歷史低位8.91元。
小米反彈幅度未見明顯,資金繼續開好倉博反彈,但自7月上旬小米限售股解禁後,由於市場供應增加,引伸波幅穩步回落,小米牛證或是免除引伸考慮的觀望反彈之選。看好可留意小米牛證(64452),收回價8.38元,行使價7.98元,槓桿比率約7.3倍。
《瑞信香港認股證及牛熊證銷售主管何啟聰》
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