野村 中國燃氣(00384)
評級：買入
目標價：33.4元 -> 37.2(較前收市價27.85元有33.6%潛在升幅)
中國燃氣公布業績後，野村發表報告，讚純利較預期強勁，並續認為是燃氣股中首選股。
報告指出，中國燃氣2019財年純利多賺35%，達到82.24億元，比市場估計高4%，因城市駁氣增加，同時每立方毛利達到61分，比野村估計的56分更高。
中燃維持先前營運指引目標，但野村相信，該引未有包括潛在俄羅斯供氣，故未來調高業務指引機會大，而集團目標在2025年東北地區市佔率高達50%，或燃氣銷量複合增長達24.5%。
有見及此，野村調高中國燃氣2020和2021年純利預測8%及9%，達到99.2和121.43億元，同時調高目標價由33.4元，升至37.2元，折合市盈率相對盈利增長比率(PEG)1倍。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。
